Platte River Power Authority is the wholesale electricity provider for Estes Park, Fort Collins, Longmont and Loveland. As a public power utility, Platte River takes seriously its responsibility to maintain the organization’s foundational pillars to provide reliable, environmentally responsible and financially sustainable energy and services to the owner communities.
Since inception, the organization has taken steps to maintain financial sustainability by following a strategic financial plan that continues to result in a high credit rating, enabling access to low-cost capital. In addition, Platte River’s strategy of owning and operating baseload resources and securing financially advantageous fuel supplies has led to a low-cost, reliable system for the last several decades.
In 2018, Platte River’s Board of Directors passed the Resource Diversification Policy, establishing a goal to pursue a 100% noncarbon energy portfolio while maintaining the foundational pillars. Platte River’s resource planning staff immediately got to work to help identify the resources and investments needed to achieve the policy. At the time, pricing for renewable energy projects was trending downward and industry information supported the assumption that this trajectory would continue. Additionally, Platte River was among only a handful of utilities with accelerated decarbonization plans.
Much has changed since the Resource Diversification Policy was adopted. The global pandemic triggered widespread supply chain issues and contributed to increased costs for labor, capital, equipment and new resources. State and federal clean energy policies also created intense competition for renewable resource projects and related equipment and staffing.
“Over the last few years, nothing has gone our way financially to help make this transition,” says Jason Frisbie, CEO of Platte River. “Wind, solar, capital and labor costs continue to increase and we’re having to make timely resource commitments in this volatile environment to stay on track as we pursue our 2030 goal.”
Platte River is replacing long-term low-cost assets before normal retirement with more expensive renewable and low-carbon resources to achieve the Resource Diversification Policy. With increased costs across the industry, average wholesale rate increases will support this energy transition.
Because electricity is a vital public health and safety service, it is imperative that no one should be without power, and everyone deserves a clean energy future that is reliable, environmentally responsible and financially sustainable. A proactive strategy of incremental wholesale rate increases helps minimize the financial impact and lessens the need for significant, single-year wholesale rate hikes during this transition period.
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Cómo Platte River está gestionando proactivamente los costos de su transición a la energía limpia
Platte River Power Authority es el proveedor de electricidad al por mayor para Estes Park, Fort Collins, Longmont y Loveland. Como utilidad de energía pública, Platte River toma muy en serio su responsabilidad de mantener los pilares fundamentales de la organización para proporcionar energía y servicios confiables, respetuosos con el medio ambiente y financieramente sostenibles a las comunidades propietarias.
Desde su creación, la organización ha tomado medidas para mantener la sostenibilidad financiera siguiendo un plan financiero estratégico que continúa resultando en una alta calificación crediticia, lo que permite el acceso a capital de bajo costo. Además, la estrategia de Platte River de poseer y operar recursos de base y asegurar suministros de combustible financieramente ventajosos ha llevado a un sistema de bajo costo y confiable durante las últimas décadas.
En 2018, la Junta Directiva de Platte River aprobó la Política de Diversificación de Recursos, estableciendo el objetivo de perseguir un portafolio de energía 100% sin carbono mientras se mantienen los pilares fundamentales. El personal de planificación de recursos de Platte River se puso inmediatamente a trabajar para ayudar a identificar los recursos e inversiones necesarios para alcanzar la política. En ese momento, los precios de los proyectos de energía renovable estaban bajando y la información de la industria apoyaba la suposición de que esta trayectoria continuaría. Además, Platte River estaba entre las pocas utilidades con planes de descarbonización acelerada.
Mucho ha cambiado desde que se adoptó la Política de Diversificación de Recursos. La pandemia mundial desencadenó problemas generalizados en la cadena de suministro y contribuyó al aumento de los costos laborales, de capital, equipos y nuevos recursos. Las políticas estatales y federales de energía limpia también crearon una intensa competencia por proyectos de recursos renovables y equipos y personal relacionados.
"En los últimos años, nada ha salido como esperábamos financieramente para ayudar a hacer esta transición," dice Jason Frisbie, CEO de Platte River. "Los costos de energía eólica, solar, capital y laboral continúan aumentando y estamos teniendo que hacer compromisos de recursos oportunos en este entorno volátil para mantenernos en el camino mientras perseguimos nuestro objetivo para 2030."
Platte River está reemplazando activos de bajo costo a largo plazo antes de su retiro normal con recursos renovables y de bajo carbono más caros para alcanzar la Política de Diversificación de Recursos. Con el aumento de costos en toda la industria, los incrementos promedio en las tarifas al por mayor apoyarán esta transición energética.
Dado que la electricidad es un servicio vital para la salud pública y la seguridad, es imperativo que nadie se quede sin energía, y todos merecen un futuro energético limpio que sea confiable, respetuoso con el medio ambiente y financieramente sostenible. Una estrategia proactiva de incrementos incrementales en las tarifas al por mayor ayuda a minimizar el impacto financiero y reduce la necesidad de aumentos significativos de tarifas al por mayor en un solo año durante este período de transición.